Conteúdo
Curso de Investment Banking - Sábado
Objetivos e Ventagens:
Fornecer aos participantes os conceitos, ferramentas e instrumentos necessários para a atuação na área de investment banking. Preparar os participantes nos conceitos essenciais da teoria de finanças bem como dar exemplos e casos ilustrativos da realidade cotidiana de exercício das atividades de investment banking.
Início:14/09/2013
Término: 14/12/2013
Horário: 8h30 às 17h30
Carga Horária: 80 horas
Conteúdo:
MÓDULO 1
1. Mercado financeiro
Carga horária: 4 horas/aulas, 1 aula.
· Introdução ao mercado financeiro: mercado monetário, mercado de crédito, mercado de câmbio, mercado de capitais, mercado de derivativos e outros mercados
· Investment banking e o mercado de capitais
Livro: Mercado Financeiro – Conceitos, cálculo e análise de investimento (autores: José Roberto Securato, José Cláudio Securato. Saint Paul Editora. 4. reimp. 2009).
2. Introdução ao investment banking
Carga horária: 8 horas/aulas, 2 aulas.
§ Conceitos fundamentais
§ Estrutura da indústria
§ Quem é quem?
§ Principais operações: M&A, IPO, LBO e laudos de avaliação
3. Análise de demonstrativos financeiros
Carga horária: 20 horas/aula, 5 aulas.
§ Balanço patrimonial
o Principais grupos de contas, rubricas e elaboração
· Disponibilidades, contas a receber, estoques
· Ativos especiais e despesas antecipadas
· Realizável a longo prazo
· Investimentos: método do custo e método da equivalência patrimonial
· Imobilizado: CAPEX e depreciação
· Intangível: tratamento e contabilização do ágio
· Passivo exigível: empréstimos, financiamentos, debêntures, outros títulos de dívida, fornecedores e obrigações fiscais
· Patrimônio líquido
o Análise do balanço patrimonial: decisões de investimentos e financiamentos (características e evolução)
§ Demonstração de resultados
o Principais linhas e elaboração
· Receita de vendas, custos dos produtos vendidos e serviços prestados, despesas operacionais, EBIT e EBITDA, demais contas de resultados, lucro líquido e lucro por ação
o Análise da DRE: resultados, rentabilidade, margens e qualidade dos lucros
§ Demonstração das mutações do patrimônio líquido
o Elaboração e análise da DMPL
§ Demonstração dos fluxos de caixa
o DFC: método direto e indireto
o Componentes do DFC indireto: FCO, FCI, FCF
o Elaboração da DFC indireta
o Análise da DFC: FCO, FCI, FCF, perfil de variações do caixa
§ Relatórios auxiliares para análise
o Parecer dos auditores independentes
o Relatório da administração
o Notas explicativas
§ Análise de riscos de curto e longo prazo
o Rentabilidade e lucratividade
o Capital de giro e liquidez
o Endividamento, capacidade de pagamento da dívida e serviços da dívida
o Solvência
o Geração de perfil dos fluxos de caixa
o Itens off balance sheet
o Potencial de crescimento
§ Estudos de caso reais com empresas nacional de capital aberto
Livro: Análise de demonstrativos financeiros e da performance empresarial – Para empresas não financeiras (autor: Flávio K. Málaga. Saint Paul Editora. 2. ed. 2012).
Avaliação - Módulo 1:4 horas
MÓDULO 2
4. Valuation
Carga horária: 20 horas/aulas, 5 aulas.
§ Fluxo de caixa descontado
o Custo de capital: CAPM, custo do capital de terceiros e WACC
o Valor residual & perpetuidade
· Construção e aplicação de premissas & drivers: receitas, custos e despesas, capital de giro, depreciação & amortização, equity, ações em circulação, dívida e taxas de juros
§ Análise dos múltiplos de mercado
- Escolher o grupo de análise adequado
- Onde encontrar a informação pública
- Cálculo do valor de mercado e valor da empresa
- Entendendo itens não recorrentes
- Analise dos múltiplos
§ Análise dos múltiplos de aquisição
- Escolher a lista de ofertas adequadas
- O impacto de prêmios de controle e de sinergias
- Fontes de informação pública
§ Modelo de desconto de dividendos
§ Modelo de múltiplos de faturamento
§ Modelo de múltiplos de patrimônio líquido: índices preço/lucro
§ Valor dos Intangíveis
§ Cuidados especiais: empresas cíclicas, empresas de capital fechado, moeda vs. taxa
5. Estruturas societárias
Carga horária: 12 horas/aulas, 3 aulas.
§ Lei das sociedades anônimas
§ Transformações societárias: aquisição, fusão, cisão e incorporação
§ Mercado de capitais: ações e debêntures
§ Regulamentação do mercado financeiro: Banco Central do Brasil, CVM
6. Casos com profissionais da indústria de investment banking
Carga horária: 08 horas/aulas, 2 aulas.
§ Estudos de casos com profissionais da indústria de investment banking para a discussão de casos reais, perspectivas da indústria e oportunidades de carreira
Avaliação - Módulo 2: 4 horas
Público Alvo:
Estudantes e profissionais que desejam ingressar ou se desenvolver nas áreas de investment banking, como: fusões & aquisições, mercado de capitais (equity & debt capital markets), private equity, research, corporate development, planejamento estratégico e finanças corporativas.
Informações Adicionais:
Inscrição Inclui
Material didático (livros indicados para as disciplinas e apostilas)
Certificado
Observação
É necessário trazer calculadora financeira (HP 12C, HP 17BII ou similares) às aulas
Método de Avaliação
Para aprovação no curso é necessário obter uma média final, por disciplina, igual ou superior a 7,0 (sete). A média é composta por trabalhos (peso 3) e uma prova por disciplina (peso 7). Além disso, é necessário que o aluno tenha, no mínimo, 75% de presença nas aulas. Aos alunos que obtiveram a frequência mínima, mas não atingirem a média mínima exigida nas provas, será fornecido somente o certificado de frequência. Ao aluno que tiver a frequência necessária e a média mínima de avaliação é fornecido o certificado de conclusão.
Requisitos para inscrição
Entrevista com a coordenação
Local de realização do curso
Centro de treinamento Saint Paul: Rua Pamplona, 1616, Jardins, São Paulo – SP
Cronograma sujeito a alteração
